Должен ли продавец производить возврат денежных средств при обмене товара ненадлежащего качества ?

Видимо вы достали продавца

потому он вам хочет вернуть деньги и не видеть вас больше

если же по факту - то покупатель решает что ему нужно

обмен или возврата ! покупатель - а не продавец

статья 18. права потребителя при обнаружении в товаре недостатков

1. потребитель в случае обнаружения в товаре недостатков, если они не были оговорены продавцом, по своему выбору вправе:
потребовать замены на товар этой же марки (этих же модели и (или) артикула);
потребовать замены на такой же товар другой марки (модели, артикула) с соответствующим перерасчетом покупной цены;
потребовать соразмерного уменьшения покупной цены; потребовать незамедлительного безвозмездного устранения недостатков товара или возмещения расходов на их исправление потребителем или третьим лицом;
отказаться от исполнения договора купли-продажи и потребовать возврата уплаченной за товар суммы. по требованию продавца и за его счет потребитель должен возвратить товар с недостатками.